1. ¿Cuál es la diferencia entre una inversión directa en una empresa (como socio) y hacerlo a través de una Sociedad de Inversión?

Una inversión individual en una empresa como socio accionista de la misma, es la manera más común de reunir el capital necesario para la formación, expansión y operación de empresas. Típicamente, estas inversiones apresan una gran parte del patrimonio de sus accionistas y por ello limita la diversificación del riesgo, exponiendo al inversionista a los riesgos inherentes de ese específico negocio. Por el contrario, invertir en empresas por medio de una Sociedad de Inversión, implica un manejo profesional de la cartera de inversiones y la diversificación del riesgo del inversionista entre varias empresas dentro de varias industrias, en distintas etapas. Así mismo, la reunión de capitales a través una Sociedad de Inversión, brinda un mayor poder de negociación y la capacidad de hacer inversiones más grandes con mayor participación.

2. ¿Qué intereses paga una Sociedad de Inversión?

Una Sociedad de Inversión obtiene retornos a través del manejo de una cartera de inversiones en proyectos y empresas. Estos retornos se pagan a través de dividendos a los accionistas y por medio de la apreciación de sus acciones (ganancias capitales). Dado que las inversiones en una Sociedad de Inversión se representan por medio de acciones, no se pagan intereses a sus accionistas, en lugar, los retornos son en forma de dividendos y ganancias capitales.

3. ¿En cuanto tiempo se recupera una inversión en una Sociedad de Inversión?

El tiempo de recobro de capital dependerá de la liquidación de sus inversiones y de la rapidez con que las inversiones generen dividendos. El plazo de una Sociedad de Inversión es indefinido, sin embargo los accionistas podrán vender sus acciones con el fin de realizar su capital, en el mercado bursátil. El precio de la venta de las acciones dependerá de las condiciones del mercado secundario (oferta y demanda).  

4. ¿De que manera afectaría a la Sociedad de Inversión una baja en los mercados financieros de EEUU?

El modelo de la industria de Capital Privado (Private Equity Funds) ha probado ser efectivo realizando retornos netos a inversionistas sobre periodos prolongados en buenos y malos tiempos. Dada la naturaleza de inversión a largo plazo del Capital Privado, este consistentemente ha obtenido rendimientos superiores sobre otros vehículos de inversión en periodos prolongados y con volatilidad económica.   

5. ¿Cuáles son los tipos de inversiones típicos dentro de la industria de Capital Accionario Privado (Private Equity)?

Existen típicamente inversiones de compra de empresas existentes (buyout) y de capital de riesgo (venture capital). La primera modalidad se enfoca en invertir los recursos en comprar empresas (por medio de sus acciones), participar e influir en la dirección de las mismas para generar valor y posteriormente venderlas. La segunda modalidad se enfoca en financiar la iniciación de empresas, implican un alto grado de riesgo porque el éxito del modelo de negocio o el producto aún no ha sido comprobado.

En el caso de Guatefondo, este invertirá sus recursos en proyectos y empresas ya existentes y en algunos proyectos de iniciación en cuyo caso la demanda de sus productos o servicios ya haya sido comprobada (por ejemplo, generación de energía).

6. ¿Cuáles son las principales desventajas y ventajas de invertir en una  Sociedad de Inversión en Capital Accionario Privado?

Existe una variedad de riesgos relacionados con este tipo de inversiones, dentro de los cuales cabe mencionar como principales desventajas la liquidez (en comparación a otros instrumentos de inversión, acciones de la Sociedad de Inversión son menos liquidas) y que es una inversión de largo plazo (7- 13 años).

Como principales ventajas, cabe mencionar la diversificación del riesgo a través de una cartera de inversión profesionalmente administrada y los rendimientos altos esperados.